Арбитражная торговля

Ликвидность торговых инструментов на финансовых рынках во многом зависит от поступающей в распоряжение его участников информации. Возникает вопрос, почему цена валютной пары или фьючерса изменяется при отсутствии таких данных? Ответ кроется в осуществлении крупными институциональными инвесторами большого количества арбитражных операций.

Арбитражная торговляАрбитражная торговля – термин, который пришел еще с тех времен, когда торговля на бирже велась в специальных зданиях, а котировки можно было прочитать в утренней газете. Этот термин означает проведение торговых операций с одним и тем же финансовым активом в одно и то же время, используя при этом разные торговые площадки. Направленность операций – противоположная, если, например, на европейской сессии покупаем, то на американской продаем. Прибыль торговец получает от разницы цен на них.

Крупные инвесторы, которые ощущают непомерный риск, проводят операции так называемого хеджирования. Ликвидация крупных позиций, в конечном счете, приводит к беспричинному росту или же наоборот падению котировок.

Арбитражная торговля: история возникновения статистического арбитража

Компания «MorganStanley» впервые применила в торговле принципы статистического арбитража в 1980 году. В те времена спрос на хеджирование торговых позиций был настолько велик, что трейдеры зарабатывали профит на недооценке, или переоценке конкретного актива.

Статистический арбитраж – это получение прибыли, руководствуясь несогласованностями между ликвидностью и ценами на актив.

Финансовый банк «MorganStanley», имея в своем распоряжении большие ресурсы, мог избегать больших издержек. Приобретая большой пакет акций, трейдеры банка синхронно приобретали второй пакет акций, который объединен с предыдущим и имеет высокий показатель корреляции.

Специалисты финансового сектора экономики выделяют несколько видов статистического арбитража. Со временем определенные виды удаляются в результате неэффективности. На их место приходят более сложные и надежные торговые стратегии. Рассмотрим подробнее два его вида.

Арбитраж риска

Используется в случае объединения двух больших корпораций. Торговцы акциями приобретают бумаги компании, которую поглощают, и продают акции той фирмы, которая поглощает. Прибыль формуется на разнице между стоимостью приобретения и ценой предприятия на рынке.

Этот тип арбитража влечет за собой некоторую степень риска, который напрямую связан с провалом процесса объединения компаний.Такой факт, конечно, скажется на котировках акций. Процесс слияния компаний тянется очень долго – от нескольких месяцев до нескольких лет. По этой причине, инвестируемые деньги в бумаги компании могут поглотиться инфляцией, маржей, а также дорогими услугами брокера.

Арбитраж изменчивостиАрбитражная торговля

Арбитражная торговля  с помощью арбитража изменчивости предполагает использование трейдером в своих интересах изменчивости того или иного актива в существующей и прогнозируемой цене.

По своей сути, трейдеры и инвесторы делают ставку на то, что акции компании повысятся в цене, в результате действий руководства компании. Однако прогнозировать будущую изменчивость довольно сложное занятие. Основные факторы, влияющие на изменение курса акций:

  1. процесс ведения переговоров двух компании о слиянии;
  2. приобретение патентов;
  3. отчет компании;
  4. результаты испытаний продукции.

Также существует много других типов арбитражных операций, которые совершенствуются и видоизменяются. Так за последние десятилетия торговля на финансовых и валютных рынках преобразилась. Появились новые торговые стратегии, использующие умных торговых роботов, которые подключены к высокопроизводительным нейронным системам.Анализируя ситуацию на рынке более продуктивно, чем человеческий мозг,они выдают эффективные советы для торговли. В результате появился даже термин «высокочастотная торговля», который определяет возросшее быстродействие компьютеров по части совершаемых сделок.

Более подробно с данным явлением на мировых рынках познакомит видео:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *