Спекуляции на фондовом рынке

Спекуляции — метод краткосрочного инвестирования, где трейдеры делают ставку на направление, в котором цена актива будет двигаться вверх.

Как это работает?

Технически, любой, кто покупает или продаёт ценные бумаги в расчёте на благоприятное изменение цен, является спекулянтом.
Например, если спекулянт считает, что акции компании XYZ являются завышенными, он может подождать пока цена на акции упадёт и получит в итоге прибыль. Возможно проводить спекулятивные махинации практически со всеми ценными бумагами, хотя спекуляции в основном сосредоточены на товарном рынке, фьючерсах и на рынке производных ценных бумаг.
Спекуляции на фондовом рынке
Но чтобы действительно понять суть спекуляций, нужно осознать, чем они отличается от хеджирования. Давайте рассмотрим пример: предположим, в ваш инвестиционный портфель входят акции компании XYZ, которая производит автомобили. Поскольку автомобильная промышленность носит циклический характер, акции компании XYZ, вероятно, уменьшатся в случае спада экономики.

Если вы хотите защитить эти инвестиции — то есть хотите хеджировать их — одним из способов является покупка акций на ценные бумаги. Вы можете выбрать «нецикличные» акции, или акции компании, которые продают предметы первой необходимости, такие как зубная паста или туалетная бумага. Во время экономического упадка эти акции имеют тенденцию удерживать позиции  или увеличивать свою стоимость, которая могла бы компенсировать потери в стоимости акций XYZ.

Спекулянт не будет следовать этой стратегии. Если спекулянт купил акции пищевой компании, он будет их удерживать только потому что он просто считает, что стоимость акций будет увеличиваться.
Спекуляции на фондовом рынке
Спекуляции могут увеличить краткосрочную волатильность (и, таким образом, риск). Они могут раздуть цены и привести к образованию мыльных пузырей, как это имело место быть на рынке недвижимости в 2005-2006 годах в Соединенных Штатах. Спекулянты, которые держали пари, что цены на жилье будут продолжать расти, удерживали акции в ожидании повышения цен на недвижимость (часто с использованием кредитного плеча). Это увеличило спрос на жильё, который, в конце концов, повысил цены, принимая их за «истинное значение» недвижимости на рынке. Последующие бешеные продажи характерны для спекулятивных рынков.

Почему это важно

Некоторые люди воспринимают спекулянтов, как опасных игроков, но, на самом деле, спекулянты обеспечивают столь необходимую ликвидность на рынке и, таким образом, являются одним из важнейших компонентов эффективности рынка. Например, без них многие товарные рынки практически остановятся, потому что единственными участниками останутся лишь фермеры и пищевые компании. С меньшим количеством участников рынка, ставка спредов будет расширяться, и это гораздо усложнило бы поиск инвесторов и трейдеров. Полученная неликвидность резко увеличивала бы риск на этом типе рынка.

One thought on “Спекуляции на фондовом рынке

  • 28.04.2016 at 11:04
    Permalink

    Классная статья! Норм!

    Reply

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *