Закономерности в поведении курса акций

Фондовый рынок уже функционирует многие годы и даже десятилетия, и за все это время на нем сформировались определенные закономерности в поведении курса акций, которые характеризуют поведение активов и финансовых инструментов. Если правильно выявлять и интерпретировать эти явления, тогда можно суметь предсказывать будущее поведение ценных бумаг и валюты, следовательно, принимать эффективные и верные решения во время торговых сделок.

В этой статье будут рассмотрены ключевые закономерности в поведении курса акций. Главная причина возникновения подобных явлений заключается в том, что влияет на них сам торговый механизм.

Ключевые закономерностиЗакономерности в поведении курса акций

Рассмотрим главные рыночные закономерности, влияющие на курсовые значения акций:

  • эффект понедельника. Например, на рынке в последний рабочий день недели, то есть в пятницу, у нас наблюдается рост, тогда в следующий понедельник вероятность его дальнейшего роста будет больше, нежели предполагать возможное падение. Когда пятничная ситуация будет демонстрировать ослабление торговых позиций, то и в понедельник будет следовать такое же продолжение, по крайней мере, в первую часть рабочего дня. Многие трейдеры и инвесторы любят тщательно анализировать рынок во время выходных дней. Мышление у человека устроено таким образом, что любой процесс, который уже обозначился в линейной форме, будет аппроксимироваться в перспективу. В условиях падающего рынка выдвигаемые прогнозы будут носить пессимистический характер. Если же рынок будет вновь подниматься, тогда и у его участников будут оптимистические настроения, и они пожелают сохранить этот настрой надолго. Но реальная практика показывает, что нужно абстрагироваться от стадного мышления, однако не забывать о факторе рыночной изменчивости: то, что сегодня стало выше, в скором времени пойдет на снижение, а после очередного падения последует такое же увеличение. Хотя многие трейдеры сохраняют инерционность своих мыслей, и поэтому эффект понедельника дает о себе знать;
  • эффект окончания квартала. Когда подходит к концу четверть года, то инвестиционным фондам нужно подвести промежуточные итоги, чтобы отчитаться перед вкладчиками. Те, со своей стороны, хотят знать, в каких объемах и какие активы покупались в течение трех месяцев. Если портфель наполнен акциями аутсайдеров, тогда последует отток ресурсов, а инвесторы пожелают найти другие фонды, где бы смогли надежно хранить свои средства. Менеджеры могут пересмотреть весь свой набор и продавать те активы, которые практически не изменили своих позиций. Их место будет заполнено ценными бумагами, которые демонстрируют ценовой рост. Проведение таких манипуляций, которые получили название windowdressing, позволит еще больше снизить в цене активы аутсайдеров и поспособствует удорожанию акций лидирующих компаний. Игрок должен понимать, что с наступлением нового квартала ситуация изменится с точностью до наоборот – то есть аутсайдеры будут восстанавливать свои позиции, а их акции пойдут на повышение, а лидеры ощутят ослабление;
  • эффект декабря. Последний месяц года – это ответственный период для инвесторов. Сейчас им необходимо пересмотреть свои портфели, подумать о том, что нужно оплатить все налоги на прибыль. Если некоторые ценные бумаги показывают удешевление, тогда можно избавляться от них путем продажи. Это позволит номинально повысить собственные убытки с целью снижения конечной суммы налогообложения. Все прибыльные активы припасаются к началу следующего года – это позволяет припрятать свою прибыль путем переноса ее в следующий отчетный год. Таким образом, опять происходит эффект windowdressing, когда аутсайдеры падают вниз, а лидеру укрепляют свои позиции. В конце года это явление еще более ярко выражено, чем просто в конце квартала;
  • эффект января. Первый месяц нового года ознаменован началом новой жизни на рынке. После декабрьской продажи акций нужно искать новые источники для инвестирования и торговли. В этот период начинается активная охота за малыми и неприметными компаниями, которые могут стать отличным вариантом для вложения капитала и принести хорошую прибыль. На фоне такой реакции инвесторов акции фирм низшего эшелона стремительно идут вверх.

Закономерности в поведении курса акций

Эффект январского барометра

Есть еще один вариант январской закономерности, которая называется барометром.

Удалось подметить, что январское поведение рыночных игроков во многом соответствует их дальнейшему поведению в течение всего года.

Если с января начинается рост, то и все последующие одиннадцать месяцев тенденция будет сохраняться. Январское падение рынка сигнализирует о его нисходящей тенденции в течение всего года.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *